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日記

日記主簡介

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2010 年 9 月 13 日 星期一 【晴】

6月13日, 亞洲和歐洲上升, 台灣升2.5%, 澳洲抽1.2%至2個半月高位, 印度升2.17%, 港股亦升1.89%, 1個月高位. 投資者所持有的理由是BASEL III給予銀行長達8年提升資本, 不算嚴苛, 中國CPI為3.5%, 符合預期, 入口強勁, 可帶動全球經濟云云. 與其說是升市理由, 不如說是市場正在找理由去上升, 因為近一個月市場太淡了, 分析員的預測是最差的情況, 資金流出風險資產, 避險的日元, 瑞郎和美國國債高處未算高. 公佈政策及經濟數字一旦最壞情況未有出現, 投資者就會平掉避險資產的好倉, 轉至風險資產. 人同此心, 又做成風險資產的上升旋渦, 而一旦趨勢形成, 跟TREND的技術分析派又火上加油追買, 結果就是股市超賣後向正常修正, BACK TO NORMAL.

在9月8日我修改了SELL ON RALLY的策略, 改為買入, 當時理由及條件如下:

"當時HSI 收市於20597, 之後一如所料反彈, 今日收於21083, 當時有沽有買, 但由於A股如上証指數仍站近1個月高位, 加上澳元向上破位的機會較高, 而日元和瑞郎等超買, 覺得需要調整先彈後再跌的看法, 改為先向下調後反覆向上的格局, 條件為1)A股續破1個月新高 2)澳元升破0.9180美元 3)美元兌日元反彈至84.00之上. "

當日寫完之後, 美元兌日元比我想像中更快的反彈至84之上, 澳元亦之後抽至0.9320, 確認市況向好, 當時的策略是:

"策略方面, 看好9月走勢, 或會買入10月到期的22000點認購期權, 另外候反彈沽歐元/瑞郎以對沖. 另外, 在31.05增持國藥, 6.47補回止賺賣出的361度. "

到了今日, 投資者因為週末的消息而買入歐亞股票, 不少地區都造出1-2個月新高, 或突破技術分析的一浪低於一浪的下降軌, 這將會引來之前所說的上升漩渦. 我想環球將向上突破近幾個月的波動整固局面. 策略建議: 趕快買之前剛造出52週新高的強勢股!

>>September 13, 2010 at 9:14:16 PM GMT+8


2010 年 9 月 8 日 星期三 【晴】

9月3日美國股市急升超過2%, 因為非農業職位並非想像中那麼差, 之後在週一又因為歐洲金融業及債務問題而回吐近1%. 港股亦跟隨, 不過, A股最近仍強勢, 令港股跌勢有限.

外匯方面, 日元及瑞郎因為市場避險而一面倒上升, 歐元及英鎊有沽壓, 但澳元及紐元卻在近期高位徘徊, 反映交易員有看好亦有看淡, 而澳元若能升破0.9178-82將代表市場向好, 到時會加大好倉倉位.

在上次8月27日的日記我寫, "日元強勁及美國的經濟或會雙底衰退. 無論日本官方能否壓低日元, 市場的氣氛仍會向淡", 當日美元兌日元在85.46-84.27之間, 到了昨日美元兌日元已跌至最低83.51, 這要多得日本央行行長未有因為首相和財長的壓力而干預日元.

股市方面, 上次在27日更新時認為"或會在8-9月因超賣而反彈, 到時我會沽出, 之後會出現長線投資價值, 那時才大手買入, 現在我會SELL ON RALLY, 增持現金, 減低倉位."

當時HSI 收市於20597, 之後一如所料反彈, 今日收於21083, 當時有沽有買, 但由於A股如上証指數仍站近1個月高位, 加上澳元向上破位的機會較高, 而日元和瑞郎等超買, 覺得需要調整先彈後再跌的看法, 改為先向下調後反覆向上的格局, 條件為1)A股續破1個月新高 2)澳元升破0.9180美元 3)美元兌日元反彈至84.00之上.

策略方面, 看好9月走勢, 或會買入10月到期的22000點認購期權, 另外候反彈沽歐元/瑞郎以對沖. 另外, 在31.05增持國藥, 6.47補回止賺賣出的361度.

>>September 8, 2010 at 10:38:40 PM GMT+8


2010 年 8 月 27 日 星期五 【晴】

近期的市場焦點突然從歐洲債市抽離, 轉移至日元強勁及美國的經濟或會雙底衰退. 無論日本官方能否壓低日元, 市場的氣氛仍會向淡, 而今晚伯南克講話相信亦會很慬慎, 市場即使有反彈亦是之後向下.

不過, 根據李順威先生的分析, AAII調查顯示看好美股者只有21%,接近5年低位。在記錄上,好友等於或低於21%有48次,三個月後,股市上升47次。所以我相信今次或會在8-9月因超賣而反彈, 到時我會沽出, 之後會出現長線投資價值, 那時才大手買入, 現在我會SELL ON RALLY, 增持現金, 減低倉位.

最近推介的361度的業績很好, 半年多賺45%, 以PE在12-13倍之間的股票而言是估值被低估了, 較早前我在5.5元-6.2元買入, 昨日升至52新高6.78, 我就立刻推高止賺至6.48元, 果然今日股價急跌5%至6.39! 我全數沽出, 但之後亦會再候低位買入, 以技術分析, 買入位約在6.07-6.20 之間會較安全.

國藥是我的長線持股, 但為了調整投資組合, 仍要在反彈時沽出, 以技術分析而言目標為32.65元, 沽出後現金會候遠洋地產再跌就於5.00-5.16之間買入.

新興市場的走勢不佳, 例如亞洲股市都不振, 現時只靠中國A股在支撐, 但考慮到市場己超賣, 看淡情緒太一面倒, 或會有反彈浪, 到時傾向再賣一次才稍後再買.

>>August 27, 2010 at 7:19:46 PM GMT+8


2010 年 8 月 19 日 星期四 【晴】

踏入8月中旬, 環球焦點仍然是在外滙為中心, 首先美國的數據接連地令人失望, 而日元則成為投資者的選擇. 歐元和英鎊自反彈高位回落, 正所謂唔上唔落. 股市方面, 美股仍在反彈, 而業績期投資者對EARNINGS的反應一般都算正面, 而中國股市在技術上守住了支持位, 仍在反彈.

以上的都是我的其中一些風險/看市指標, 例如日元走高是不太理想的方向, 而歐元和英鎊若反彈後再下跌(尤其是因為同歐元區的債務問題所帶動)就會將市場焦點帶回歐洲問題上, 令現在頗回牛皮及觀望的投資者情緒推向負面. 所以我會密切留意投資者對外匯市場的好壞消息的反應.

另外, 中國市場是環球資本市場較好的一角, 上証指數現在2319, 2389及2564建立了支持位, 一浪高於一浪, 但在週圖中仍只是大跌後的向上調整. 但即使如此, 中國股票仍在向上, 多次帶動港股反彈. 而一些內需股如安踏剛剛破了新高, 另外, 最近見到一些MUTUAL FUND都在賣廣告, 這代表有資金會在將來流入, 亦是向好. 不過之前眾人愛股比亞迪走勢差勁, 但我相信只要中國股市仍有上升勢頭, 港股亦會在8月甚至9月初反彈.

因為工作繁忙關係, 很多次都有看法卻抽不到時間更新, 希望稍後考完試之後會有多一點時間更新網頁吧.

>>August 19, 2010 at 9:32:46 PM GMT+8


2010 年 8 月 3 日 星期二 【晴】

上次分析時提到歐元/歐洲債務問題因為美國近期經濟反彈有放緩跡象而暫時不再成為每日REUTERS 或BLOOMBERG的頭條. 今週果然美元繼續全線下跌, 兌日元跌近09年低位84.82, 但日元兌澳元,英鎊,歐元都自低位反彈不少, 可見投資者風險胃納回升了不少.

一如上次分析所料, A股守住了關鍵支持位, 之後一路走高, 加上美國企業大致上在公佈業績後市場反應也不是太差, 甚至一兩間成績亮麗便帶動整體大升, 看來市場在告訴我們它正在上升, 而美國上週急升, 相信已做成上升漩渦, 迫使交易員候低買入了.

另外, 較早前公佈的中國PMI跌至多個月低位, 這表面上是壞消息, 但仔細一想, 在外內需都有可能不振下, 中國政府是不太可能重手打壓資本市場了, 而今年內加息機會更低了!

策略方面, 博一博的朋友, 內房股/銀股是正路的選擇, 而內需股亦是我的主要持倉. 但我想航運相關股份應會落後大市

之前我在5.5元時買入了361度, 而1099國藥仍在持有, 目前在吼民生銀行1988, 博稍後破52週新高.

>>August 3, 2010 at 9:13:59 PM GMT+8


2010 年 7 月 21 日 星期三 【晴】

昨日美股因為高盛盈利遠低於預期,而一眾企業的業績亦不佳, 美股先下跌140點, 但之後在没有明顯好消息下回升., 而最近A股受惠於温總表示要"穩內需,外需"而回升, 港股亦出現了久違的升市, 一些股票能夠在一日內抽4-5%.

其實看好或看差我没有定見,都是隨市而行. A股方面,從上証指數日圖中可見長達近1年的下跌或已見底於2363點, 若所以我頗留意A股的強勢會持續, 支持位為2490點及2400點, 阻力位為2673點. 且看中國官員會否繼續温總的温和口風.

歐洲方面, 市場在注意在週五銀行的STRESS TEST, 我覺得結果公佈之後投資者的反應比結果本身更重要, 我想找出到底是壞消息有好反應還是剛好相反. 以近期歐元的急升而言, 市場的關注點終於不再是日日在提歐洲債市危機了, 因為最近一週是美股帶動其他風險資產, 而美國經濟不佳又再成為投資者焦點, 美元弱勢是今週趨勢, 為歐元兄弟分擔了一些壓力!

出擊對象方面, 若看好股市, 覺得仍不外是A股帶動, 買A股指數基金是我的心水. 下跌風險是日元強勢顯示避險意識仍高昴, 看好的話都不要奮不顧身的高追, 我相信市場的氣氛不是很好, 耐心等候仍會買到心頭好的.

>>July 21, 2010 at 9:27:25 PM GMT+8


2010 年 7 月 19 日 星期一 【晴】

因為做夜更的緣故, 實在没時間睇市, 終於調回早更了, 我希望會有更多時間分析.

回說大市, 自從上次更新後環球股市因為歐市危機, 中國緊縮政策造成的陰霾而大跌, 美元和日元成為避險貨幣, 股票及商品貨幣被拋售.

上述是5月-6月的回顧, 但7月中開始出現了微妙的變化, 因為中國的CPI低於預期, 加上外需不振, 市場反而預料中國今年加息, 反而或會加碼刺激經濟, 令內需股比指數強.

另外, 市場焦點開始轉離歐洲, 現在焦點是美國經濟放緩, 令歐元有喘息及反彈的機會. 此外, 今日愛爾蘭評級被下調, 但歐元不跌反升 (有傳BIS買歐元), 壞消息暫時跌不下, 初步的看法是股市等風險資產會回升的機會偏多, 但有強弱之別, 高BETA的股票仍滯後, 仍偏好以強勢的內需股為出擊對象, 而一浪低於一浪的比亞迪及騰訊是對沖下跌風險的好主意.

>>July 19, 2010 at 9:57:59 PM GMT+8


2010 年 5 月 9 日 星期日 【晴】

最近兩週環球資本市場風起雲湧, 不論是股市, 債市和商品的波動都越來越大, 而市場焦點自然是歐洲債市和英國大選, 而上週四美國下午所發生的驚人波幅更令人難忘, 不少行家都說是有今生冇來世的經歷.

不論上週四所造的極端交易會否被取消, 現時的市場的情緒仍是虛怯的, 新興市場貨幣如KRW, MXN, BRL都下跌, 資金正回到美元和日元, 相信要一段時間才可令市場情緒回穩, 所以短線而言 股市及日元交叉(即一週內) 應耐心以候高為沽的策略應戰, 但中長線而言牛市仍在運行, 分段買入為主, 目標是中國內需股, 醫藥行業, 但要避開內房股, (更改了之前撈遠洋地產的策略), 因為我的內地朋友告訴我, 內地的房價即使再下跌10-20%一般市民也難負擔. 我預期港股在五六月仍偏弱, 但我一向喜愛的巴西市場應會相對強勢 (事實上近來BOVESPA指數抗跌力較強), 因為巴西未受歐洲債務影響(總統盧拉甚至表示可透過IMF援助希臘),而且巴西的內需和投資強勁, 可抵消外圍不明朗因素, 詳情可參考我以前為FUNDSUPERMART.COM寫的硏究巴西文章.

今次環球跌市的源頭包括炒家狙擊歐元引起避險情緒, 中國股市受加息及打壓房地產陰霾而走弱, 加上不少地區升幅已多, 急需回吐. 現時歐洲有意設立一穩定基金, 並向炒家宣戰, 所謂穩定基金, 會否包括在歐元急跌時穩定滙價呢? 我不肯定, 但有可能. 我的意見是不要與政府作對. 如果仍偏好造淡歐元和英鎊, 起碼應等候好消息出現, 空倉回補/止蝕完成後才出手. 另外, 加息步代會放慢的澳元亦是可行的空倉目標.

>>May 9, 2010 at 9:48:40 PM GMT+8


2010 年 4 月 25 日 星期日 【晴】

最近環球資本市場出現不同程度的回調, 當中香港市場受內地拖累而回吐較深. 不過, 今日我跟一個在內地銀行做風險管理的行家交談, 由於他可以看到自己的行的所有盤, 他告訴我兩件事 1)銀行仍有很多很多錢 2)炒賣的人手不夠, 要請人回來炒賣.

聽完後覺得跟之前的看法不謀而合, 就是市場的游資仍很多, 即使現在市場每日都因為內地加息的傳閒而下跌. 我仍認為現在為牛市, 仍建議沽弱買強. 弱者, 內房股, 建基股等等. 強者, 內需股的領導者也.

>>April 25, 2010 at 9:51:18 PM GMT+8


2010 年 4 月 7 日 星期三 【晴】

今日港股可算是一如所料的突破了悶局, (在週五我說, "港股的基金愛股如168青島啤及1099國藥都強勢, 我看港股或有機會向上突破.") 港股追回長假期落後美國及其他新興市場的升幅, 不少中小型股升得很厲害, 這反映投資者戰意如虹, 其實參考市場對美國息率及退市的預期, 近日美元兌日元不斷抽升, 除了是日元全線偏弱(CARRY TRADE)外, 市場早已預料美國遲早會加一點息, 但每次加幅只會是0.25厘, 估計對股市的影響力不會很大, 現時買中小型股會跑贏指數, 但風險指標是看緊市場對中國加息及歐洲債務問題的反應.

假期前(4月1 日的日記)我說, "361度(1361)業績佳, 突破6.1-6.3的雙頂機會頗高, 以6.20-6.15元買入, 突破後看漲30-40%.", 今日成功以6.20元全日低位買入, 之後一如所料急彈至6.6元, 漲6.45%, 因為突破了頂位, 以15倍PE作目標的7.2元必然可於1-2個月內到達, 長遠一點今年內看9.6元.

我在4月1日亦提到國藥的目標價為40-42元, 今日花旗亦發表報告, 預料增長及市場份額提高,故升目標價至42元, 可說是不謀而合. 今日1099抽升5%, 除了基本因素仍佳, 技術上亦確認突破了阻力區35元, 我推高止賺至34.90元.

阿里巴巴今日亦反彈, 應該在15.60-70見底了, 預料短線將反彈但仍受制於100天移動平均線, 不過基本因素上我仍偏好這股票, 以此作為長線持股目標.

還有, 近日不少股票都向上突破, 若一日內抽高5-6%還可考慮追入, 但若升8-9%則要保守一點, 等回吐時才買入, 很少會一日內升8-9%之後"直上雲霄"的, 若經常發生的話保力加通道一早被人棄用了.

最後, 今日係中小型股高收吉日, 未能上升的股票, 要小心了!

>>April 7, 2010 at 6:10:18 PM GMT+8


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讀者留言

路人留言   |

Ibank's research
>>February 18, 2010 at 5:08:39 PM GMT+8

what do u think
>>February 18, 2010 at 1:23:20 AM GMT+8

恭喜哂 <br>你遲d會post
>>December 4, 2009 at 12:18:52 AM GMT+8

11月10國藥$27.10 <b
>>November 10, 2009 at 2:24:12 PM GMT+8

你的操作似乎是以短線為主,持倉大
>>May 18, 2009 at 10:51:47 PM GMT+8

人氣: 2552

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