2010 年 1 月 24 日 星期日 【晴】

上週三美股跌超過100點, 原本估計週四就算不回升都應該先回穩,誰知週四為奧巴馬對銀行業”宣戰”而再跌200點以上, 而到週五時因為鬧出聯儲局主席未必能順利連任而再大跌200點.港股在週五時在尾市有買盤吸納已跌幅收窄,但因為美股再跌,而ADR全線弱勢,週一港股應會低開2-3%.

首先美股接連兩天的政治性消息(如禁止銀行坐盤及涉足對沖基金及聯儲局主席未必能順利連任)分別令美股跌了200點, 兩者合共是400點, 連同週三的100點, 3日內就一共失去500點, 先不論超賣的問題, 我覺得關鍵時這兩則政治消息都只是一次性而不是壞消息的源頭,令壞消息可以源源不絕的出現的源頭,所以博反彈的值博率是吸引的. 另外, 亞太區方面下跌的原因是中國會緊縮起來, 但這亦是已反映了,到了遲一點真的宣佈要加息時,按經驗是反而會上升. 現在我的強烈建議是: 就算不買的都不要再沽或看淡, 反而應盡量耐心的找低位買入強勢股.

下跌風險是有的, 就是不少亞洲股市都出現不甚好看的圓頂或頭肩頂的偏淡技術形態, 歐元的大跌勢只是剛剛喘定, 組職反彈仍需一點時間. 但現在的宏觀經濟復甦未令美國政府或歐洲得有條件在2月加息退市, 令香港仍然保持資金充裕. 最近港匯的確由7.75回至7.77,但銀行同業拆息仍在0.01/0.03之間, 而我某個資金流的指標表示資金仍有流入的空間(但的確比之前減少了).

回說週五的港股, 當日是很特別的, 當中帶出很多信息.

1)開市時全線下跌,但到了午後一些基金愛股/強勢股先行反彈, 由我的愛股國藥1099開始,然後是我一向推介的阿里巴巴1688,而我没有持有但很多基金有買的916龍源電力及青島啤168都在一片紅海中先行反彈, 所以尾市的反彈應該是實盤在買貨而不是空倉平倉或挾淡倉的假買盤.

2)強弱顯現: 週五上午大部分股分都下跌,但下午反彈時郤有先後之分, 某些甚至創出52週新高. 牛熊共舞就是市場的常態, 週五下午收巿有 886 隻股票下跌, 216隻股票上升, 244 隻股票無升跌, 可見找出強勢股的重要性不亞於看指數方向. 但是強勢是有時間性的,過去大半年一直強勢的騰訊和比亞迪反彈乏力就是例子.

3)一些股票由強轉弱, 不要用它們博反彈, 例如騰訊, 比亞迪及安踏等等.

原本週五收市時對身邊的分析員同事都不約而同覺得週五中午時低見20200點已是短暫見底, 午市後的反彈明顯地有人在低吸, 若果週一仍不升就是低吸的第二次機會. 由於美市在週五又大跌, 所以週一將會再低開, 但到時應該找對象吼低位買.

下跌風險方面, 認為20000點應會守住弱勢, 再下試該位時應買入強勢股博可守住. 仍有可能先反彈才在二月第一週再下跌, 但買入強勢股的話影響則不大.

>>January 24, 2010 at 4:09:29 PM GMT+8

2010 年 1 月 19 日 星期二 【晴】

騰訊連續大跌兩日,似是基金洗倉,有貨的朋友要狠心止賺了, 比亞迪也是一樣, 看來兩者都要轉勢了....

>>January 19, 2010 at 6:55:08 PM GMT+8

2010 年 1 月 11 日 星期一 【晴】

上次我在本日記中提到 "1099 最近呆滯, 但幾條平均線將匯集, 這或會帶來突破, 配合基本因素及資金流向, 方向以向上佔多, 但突破的時間不明.", 說完後兩日就果然由27-28元區域向上突破至32.80, 雖然現在回落至31.5, 但上升格局已成, 不理它就可以, 目標價約為35-39元. 想買的朋友要耐心一點等候了,
我覺得有一點機會回到31元之下的, 但現價(31.5元)買入都可以.

阿里巴巴又在上試20元阻力, 因為配合大成交, 20元應該可以上破了.

美國非農業職位減少得多於預期, 由於fed係以失業率去作利息決定, 現在市場幾乎認定2月不會加息, 6月加息的機會亦減少了一點.

之前市場對美元有強烈的加息預期, 令美元兌日元自09年低位84.80升至上週五的93.78, 但股票不跌反升, 所以這可以視為加息的預演, 預演結果就是即使真的加息, 股市也不會即時崩盤. 本人相信現時是牛市2期, 放心去買強勢股吧.

>>January 11, 2010 at 7:00:11 PM GMT+8

2010 年 1 月 2 日 星期六 【晴】

商務部最近發出《關於加快流通領域電子商務發展的意見》，指當前擴大內需拉動經濟增長的戰略部署下，加快流通領域電子商務發展，既可以擴大網上消費群體，培育新型消費模式和消費領域，又有助降低流通成本，加快商品和服務價值的最終實現。

《意見》的主要目標為，到「十二五」期末，力爭網絡購物交易額佔內地社會消費品零售總額的比重，提高到5%以上。

《意見》鼓勵流通企業以網上銷售帶動門店銷售，以門店銷售支撐網上銷售，探索「線上市場」與「線下市場」互動促銷的經營方式。(wr/w)

照這樣看來, 電子商務已成為國策, 並有望被納入在十二五之內了, 這是我強力推介阿里巴巴的原因之一. 候低買入吧!

>>January 2, 2010 at 1:25:28 PM GMT+8

2010 年 1 月 2 日 星期六 【晴】

最近的展望如下:

1099 最近呆滯, 但幾條平均線將匯集, 這或會帶來突破, 配合基本因素及資金流向, 方向以向上佔多, 但突破的時間不明.

1988 民生銀行: 基本質素理想, 將納入觀察名單, 在確認見底或回穩時會吸納.

773: 原來在11月17日(暴跌當日)被醒目資金baring 資產管理大手增持, 現確信買入, 但要升穿9元並企穩3日才算是見底, 有多餘資金現價可買入.

1688: 今年外貿應已見底, 有鑑於公司在最近的業績中顯示市佔率由68%升至80%, 而且早兩年的投資今年將有回報, 及管理層表示盈利將優於市場預期, 加上科技股版塊預料持續強勢, 給予確信買入評級, 跌市中吸納的首選, 若能站穩於18.40 則代表低位已見於16.2 元, 應買入.

700騰訊: 估值已是近100倍pe, 估值不能算是吸引, 不會在此水平追入, 現時認為阿里巴巴比700更吸引.

751創維數碼, 雖然受惠國策, 但投資者因而蜂擁而買, 根據aastock資料顯示, 主席在12月31日以7.5元減持, 而在圖表上rsi與股價現背馳, 最近的反彈的成交明顯單薄, 頍為利淡並不認為會再大升, 亦不宜短炒.

東風在圖表上見雙頂, 假期前反彈成交少, 走勢不明確, 預期將會再回試上次支持(約在10.5-10.3.), 背馳同樣出現, 比創維更明顯, 除非有突發利好消息,否則追入風險很高, 就算很想買都應該等候股價再下試上次的雙底並確認守住後才買入, 上方被雙頂所限, 值博率偏低.

2319 成交太少, 無方向, 暫時觀望.

1211: 高位已見於88元, 雖有股神持倉,但barclay已撤走. 雖然62元支持位上次守住, 但上方受制於68-70元, 即使升穿亦會強烈地相信短期內不會升破75-78元並會在該水平引發回吐. 除非有突發利好消息 (最近的好消息未有引起反應, 應該是已被反映在股價中), 否則不應買入, 因為上方空間有限.

855: 圖表中利好, 可投機性於3元附近買入, 跌突2.8元止損, 目標為3.5元.

>>January 2, 2010 at 12:33:16 PM GMT+8

2009 年 12 月 13 日 星期日 【晴】

因為技術問題,未來2星期我未能頻密更新, 請見諒. 但大勢未改, 各政府現在都不敢貿然退市,就算是經濟最穩健的澳紐都只會在明年2月才考慮加息,所以其他各國看來會在第二季才開始退市. 現在指數升幅不會太大, 但不會大跌, 應該是典型的炒股不炒市, 忘記指數, 大家努力發掘上升界別吧!

>>December 13, 2009 at 7:18:06 PM GMT+8

2009 年 12 月 5 日 星期六 【晴】

由於轉職任外滙分析員, 以後更新BLOG的速度可能會減慢一點, 所以趁有時間現在嘗試回答一個問題: 何時升浪會完? 幾時沽貨?

我覺得現在的確是牛一, 而2008年的低位己不會再出現. 今次升市我看原因有二, 一是沽得太殘所以反彈也很強, 二是資金太多. 我覺得第二點是關鍵, 要好好的MONITOR.

美元己淪為跟日元一樣的避險貨幣, 美國現時尚未敢真的加息或積極退市, 資金仍不缺, 所以每次回調都不會是大跌, 指數回調以10日, 20日及50日為三道防線, 一觸及應會反彈, 50日線應該不會穿, 而上次大阻力16000點是大支持.

唯一旦落實退市或美國加息才會真的會大跌, 因為會造成股票拆倉潮, 屆時美元會升而股市跌, 那時才會穿50日線及再下試16000點. 這個可能是明年第二季或以後的事.

所以目前持長倉仍安全.

>>December 5, 2009 at 11:15:13 PM GMT+8

2009 年 12 月 3 日 星期四 【晴】

特別通知: 我己經轉職至一間外滙公司任分析員, 工作時間不定期, 所以更新的次數可能會略為減少, 但仍會盡力將重要的觀點在這裏跟大家分享, 可能是一週一次吧, 按情況而定. 多謝各位一直支持

>>December 3, 2009 at 11:12:25 AM GMT+8

2009 年 11 月 17 日 星期二 【晴】

今日中金再生受執董請辭影響, 大瀉兩成至三成. 詳情可參看: http://freequote.aastocks.com/tc/LTP/LTPNewscontent.aspx?Ref=LTP_RT_Quote_Stock&NewsSource=HK6&NewsID=472074&

及管理層的回應如下:
http://freequote.aastocks.com/tc/LTP/LTPNewscontent.aspx?Ref=LTP_RT_Quote_Stock&NewsSource=HK6&NewsID=472080&

我細看原因, 覺得中金再生只是剛剛上市5個月, 據我觀察其管理層的作風不似是呃股東錢的那一類. 例如管理層表明在三年內要將市佔率由5%擴大至20%. 而我去查半年業績報告中覺得可疑最大的金融產品數量不多. 我想要多等幾天才能搞清楚事情再作決定.

另外, 因為今日一下子跌了很多, 令很多人要止蝕, 就算想低吸亦應該稍等, 等候沽壓完全出現(假設今次是虛驚一場)才出手. 現在多等幾天吧.

最後, 希望買了中金再生的朋友不要太擔心, 這半新股才剛上市, 上市前要受各方審查, 我覺得出事的可能較低. 有危才有機. 我以前在２００８年１０月撈中鐡建的一役, 都是受中信泰富所累，１１８６一日瀉兩成之下先成功撈底！情況比今日的中金再生情況不遑多讓， 但當時的大市氣氛差劣過今日十倍! 我不是說要去撈中金再生, 只是說市場就是這樣, 炒家的必要心理: 處變不驚, 對自己有信心, 但不要對投資抱有太大期望.

>>November 17, 2009 at 4:00:52 PM GMT+8

2009 年 11 月 13 日 星期五 【晴】

有讀者朋友Abylam問我點睇1099國藥. 首先多謝支持本日記, 歡迎提問.

國藥最近弱勢, 應該是資金在轉換界別, 但對其基本質素無影響. 國孳自上市以來仍未公佈業績, 所以最近一個月的升幅, 顯然跟業績/基本因素無關, 只是投資者/市場先生明顯願意以更高的估值去交易此股票, 背後的理由是因為投資者看好其前景, 情況好像比亞迪一樣.

事實上國藥的增長是漫長而巨幅的, 讀者可以重温我之前在9月尾所作的分析. 另外, 其管理層亦有上佳的往績, 在2006年時它仍只是行業第三, 而在其他同業都先後上市的情況下, 在2009年它居然變成行業第一! 現在上市了, 多了現金, 那更加不得了. 這就是投資者偏愛這股票, 願意賦予頗高估值的原因.

另外, 在國內有優秀往績的基金經理如王亞偉和尚志民都在醫藥業加長倉, 如復星製藥, 昆明製藥和海南製藥. 這或許令持有國藥的投資者安心一點. 我估計在今年之內(尚有1 個半月) 國藥可以突破30元, 明年則看42元.

所以長線的投資者可以在現階段加倉國藥, 而投機性重一點的讀者則可以先沽出後補回(難度不低呀), 再炒其他熱門的投資主題, 例如受惠於中國旱情的中國水務, 東亞爭奪戰的中小型銀行等等.

>>November 13, 2009 at 5:01:38 PM GMT+8